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03.04收评丨创业板指收跌近5% 采掘板块逆势活跃

2021-03-04来源:广发基金

  关键词:低开低走

  周四,指数低开低走,创业板指单边下行收跌近5%,深成指跌超3%,沪指跌逾2%。盘面上,题材板块多数走弱,食品饮料、化工、医疗器械、酒店餐饮等板块跌幅居前;采掘板块逆势活跃,钢铁、煤炭、石油、电力等板块涨幅居前。

  

  (数据来源:WIND。指数过往业绩不代表基金业绩,不预示未来,投资需谨慎)

  市场观点   

  · 美债收益率上涨,全球高估值资产调整

  昨夜,美债收益率短线走强,10年期和30年期国债收益率周三盘中均升至本周最高水平,美股应声下跌,市场波动率大幅攀升。作为全球资产定价的锚,美债收益率的上行,对全球资产的估值都会形成一定的压力。体现在A股上,高估值风格相对于低估值风格的跌幅明显更大。

  · 估值压力预计阶段性缓解

  考虑到近期大宗商品中的原油和伦敦铜价已经有所回落,通胀和经济增长预期将度过快速上行期,我们认为美债收益率快速上行的阶段也即将过去,A股在快速释放了部分估值压力后,得益于较强的经济基本面有望企稳。

  (免责声明:本公司对以上信息的准确性和完整性不做任何保证。在任何情况下,本材料中的信息或表述意见不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证。投资有风险,选择需谨慎)

   要闻点评

  1、美联储褐皮书:1月至2月中旬,大多数联邦储备地区经济活动温和扩张;随着新冠疫苗的普及,大多数企业对未来6-12个月仍持乐观态度。(美国疫苗进展乐观,经济温和复苏,企业盈利面或迎来修复,推动利率平缓爬升 

  2、3月3日晚间,上海市房屋管理局发布《关于进一步加强本市房地产市场管理的通知》、杭州发布《关于进一步规范房地产市场秩序的通知》,各大热点城市楼市调控政策密集出台。(春节后,多个城市出台楼市调控政策,“房住不炒”继续深入人心

  ► 什么值得投

  · 周期

  拜登政府1.9万亿刺激方案通过,全球经济复苏,资源品、化工与贵金属均呈现较强涨价态势,周期板块具有一定投资机会。

  · 军工

  近期国资委表示将加大对国防军工领域的投入,下周两会期间预计军工及高科技领域将是重点,军工企业景气度持续较高,近期或有一定投资机会。

 

  风险提示:本内容仅供参考,不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证。投资者据此操作,风险自担。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。

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