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11.26收评丨指数午后低位震荡 数字货币板块大涨

2021-11-26来源:广发基金

关键词:震荡

  周五,两市午后继续弱势震荡,沪指一度跌近1%,中证1000指数小幅上涨,板块轮动继续加速。盘面上,锂电池、稀土永磁、环保等多板块持续活跃,数字货币板块逆势大涨,金属新材、小金属、环保等板块涨幅居前;教育、酒店餐饮、黑色家电等板块跌幅居前

(数据来源:WIND。指数过往业绩不代表基金业绩,不预示未来,投资需谨慎)

  市场观点

  ·A股震荡走弱,概念股表现活跃

  今日A股表现相对弱势,市场赚钱情绪较差,概念股表现活跃。央行对个人静态收款条码做出监管指示,或波及互联网巨头支付业务。受此因素催化,互联网巨头出现回撤,恒生科技指数跌超3%。而第三方支付平台或受益于该新政,相关概念盘中异动走强。另一方面,今年以来新能源汽车渗透率持续提升,叠加监管部门加强对稀土全产业链管理,稀土供需趋紧,价格有望维持强势,近期稀土概念表现亮眼,连续异动。

  ·结构性宽信用格局未改,关注受益方向

  国内信用增速的上行对A股整体的表现构成支撑。一方面,以史为鉴,国内信用扩张期A股的整体估值有不同程度的上行。另一方面,不同的“宽信用”方式对应到A股受益的方向不同,例如如2016年的地产链、2019年的“高质押”民企以及2020年的中小微反弹力度较大。今年以来信用分化的特征明显,体现在部分行业“紧信用”而部分行业“宽信用”。这其中受损于“结构性紧信用”的主要是地产链,在社融存量增速触底反弹、产业政策边际改善的背景下地产链存在反弹可能,但地产政策大基调不变的影响下行情的持续性和空间不大。受益于“结构性宽信用”的则是中小企业以及符合政策导向的高端制造方向。因此从“宽信用”角度来看,高端制造以及中小企业还是受益的方向。此外,从历史经验来看,信用扩张领先经济企稳,消费往往表现不错,因此建议左側布局消费板块。

  (免责声明:本公司对以上信息的准确性和完整性不做任何保证。在任何情况下,本材料中的信息或表述意见不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证。投资有风险,选择需谨慎)

  要闻点评

  1、第六批全国药品集采采购即将开标,此次药品集采的申报信息时间是11月26日,瞄准的是糖尿病治疗药物胰岛素。从公开资料来看,这是胰岛素首次进入国采,也是生物药首次进入国采,1.2亿糖尿病患者有望受益。(第六批药品集采拉开帷幕,或进一步缓解医保压力

  2、公安部部署进一步加大对非法制售医美产品犯罪打击力度,重点打击“水光针”“热玛吉”等,并围绕医美产品生产经营企业、医美服务机构、直播带货平台等重点部位和重点环节进行排查。(医美监管趋严,或有利于行业规范化管理

  ►什么值得投

  ·全球精选

  港股近期逐步反弹,美股再次录得新高,该产品能较好受益于两大市场行情。

  ·有色金属

  三季报业绩持续高增,市场预期锂价将迎来第三波上涨,受益于新能源的有色板块或有一定投资机会。

  

  风险提示:本内容仅供参考,不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证。投资者据此操作,风险自担。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。

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